Financiamiento del comprador
Pagar por el negocio - Financiamiento del comprador
¿Cómo pagan los compradores por las empresas? El mejor de los casos, desde la perspectiva del vendedor, es cuando un comprador tiene capital disponible y puede realizar una compra en efectivo estrictamente en función de su propia toma de decisiones y capital. Ese es el mejor de los casos, pero no es la única forma en que se compran las empresas. A menudo, el Comprador no tendrá el precio total de la compra en efectivo o no querrá comprometer todo su capital disponible en una transacción en efectivo. Si un Comprador puede obtener una financiación razonable en la que el coste del capital sea manejable, el Comprador puede obtener un rendimiento aún mayor del dinero que ha invertido. El interés pagado por la deuda también es deducible por la empresa, de manera similar a los intereses hipotecarios que son deducibles en la compra de una vivienda.
En muchos casos, el acceso al capital requerido para la compra de un negocio puede materializarse en la forma de un préstamo para la adquisición de negocios. Estos préstamos pueden provenir de una variedad de fuentes y es esencial encontrar la fuente correcta para usted; para financiar la compra de su negocio de la manera más ventajosa para usted puede ser fundamental para el éxito temprano de la oportunidad.
Las empresas a menudo se compran con una combinación de Efectivo más financiamiento tradicional o deuda, o Efectivo más financiamiento del vendedor o Efectivo más Inversión en acciones. Cash plus Equity Investment consiste en que los socios participen en el trato por un porcentaje de la propiedad del negocio.
Tipos de Compras:
100% en efectivo al cierre
Efectivo + Financiamiento de Deuda Tradicional (Financiamiento Bancario)
Efectivo + Financiamiento del vendedor
Efectivo + Inversión de Capital por Terceros
Todas las compras en efectivo
La compra en efectivo suele ser lo mejor para el Comprador y el Vendedor de una empresa. Si el trato es todo en efectivo, el Comprador es un comprador estable que no tiene que abordar las preocupaciones de socios, banqueros o regulaciones gubernamentales. No tener partes adicionales para satisfacer las velocidades a lo largo del proceso. Todos los compradores en efectivo a menudo pueden obtener un mejor precio en los negocios ya que el vendedor puede ver que el cierre será más rápido y más seguro. Una oferta en una casa es mejor que todo en efectivo, sin contingencia de financiación, lo mismo se aplica a las empresas. No tener que pasar por evaluaciones de activos, comités de préstamos bancarios o saltarse las regulaciones para un préstamo de la SBA es atractivo tanto para los compradores como para los vendedores.
Efectivo más financiamiento de deuda
Una de las formas más comunes de financiar la compra es obtener un préstamo para la adquisición de negocios y financiar la compra asumiendo una cantidad sustancial de deuda. Este tipo de préstamos se pueden encontrar a través de empresas que se especializan en financiar adquisiciones de negocios para nuestro mercado oa través de un banco local. Obtener el préstamo y endeudarse es un aspecto importante de la compra de un negocio... aquí hay un par de cosas a considerar.
Cuando se contrae una deuda para adquirir el negocio, el prestamista no es propietario del negocio. Por lo tanto, permite que el único propietario tenga control total sobre cómo se utilizan mejor los fondos del préstamo. Dicho esto, el Banco puede tener cláusulas de préstamo que limiten hasta cierto punto la libertad de movimiento de un propietario. Los convenios de préstamo pueden ser índices de cobertura de deuda, endeudamiento total, efectivo mínimo disponible, límites de endeudamiento futuro y otros convenios. Los prestamistas tradicionales también pueden tener restricciones contra los pagos a los propietarios, los cambios de propiedad, la venta de activos comerciales, las restricciones de arrendamiento y otras restricciones. El incumplimiento de los convenios de préstamo puede poner a un negocio bajo un mayor escrutinio por parte del prestamista y puede generar cargos de interés adicionales, puede requerir una inversión de capital adicional por parte de los propietarios o, en última instancia, puede conducir a que un préstamo se cancele o no se renueve al final del plazo del préstamo.
El interés del prestamista en la empresa viene en la forma de recibir pagos oportunos (principal e intereses) hasta que la totalidad de la deuda haya sido pagada en su totalidad. El propietario de la empresa debe comprender que asumir deudas aumenta la responsabilidad de producir ingresos más que suficientes para cubrir los gastos operativos y de deuda.
El uso de un banco local o una institución crediticia que se adapte a su industria es la primera opción que muchos posibles propietarios de negocios buscan cuando financian su compra. La mayoría de estos prestamistas tienen departamentos dedicados a ayudar al cliente con sus necesidades financieras. Cada prestamista también tiene diferentes parámetros de elegibilidad de préstamo que el solicitante debe cumplir para calificar para el préstamo. El prestamista requerirá que el solicitante presente documentación en forma de solicitud, registros bancarios, declaraciones de impuestos, además de cualquier documento adicional según lo especificado por los requisitos de suscripción de su préstamo.
El financiamiento bancario tradicional se usa más a menudo cuando el prestatario tiene otros activos y negocios sustanciales (riesgo crediticio bueno) y está utilizando el financiamiento bancario para aumentar sus rendimientos. La financiación bancaria también se puede utilizar más fácilmente con empresas que tienen rendimientos muy predecibles. Un ejemplo de negocio predecible serían las instalaciones de almacenamiento o apartamentos de alquiler con buenos antecedentes o negocios con contratos a largo plazo con sus clientes.
Préstamos de la Administración de Pequeñas Empresas (SBA)
Dentro del ámbito de la financiación tradicional se encuentran los Préstamos de la SBA, estos son préstamos, a través de prestamistas tradicionales que cumplen con estrictos requisitos gubernamentales y están garantizados por la Administración de Pequeñas Empresas. Estos son préstamos atractivos con pagos iniciales más bajos y, por lo general, costos y tasas de interés más bajos. Los préstamos de la SBA se analizan en detalle en Préstamos de la SBA .
Efectivo más financiamiento del vendedor
El Financiamiento del Vendedor es cuando el Vendedor del Negocio recuperará una parte del Precio de Venta a través de un Pagaré u otro contrato de pago en el que el Comprador pagará una parte del Precio de Venta a lo largo del tiempo. Estos acuerdos pueden extenderse durante un período de años y pueden o no tener pagos globales y tasas de interés de mercado.
En el Financiamiento del Vendedor, el Vendedor permite que el Patrimonio de la Empresa pague el precio del Vendedor a lo largo del tiempo. El financiamiento del vendedor se realiza a través de pagarés garantizados o no garantizados. No se prefiere la financiación del vendedor porque la financiación del vendedor puede dar lugar a que se pague un precio total más alto al cierre, debido a que el vendedor facilita el trato. El financiamiento del vendedor generalmente está asegurado por los activos del negocio y un comprador corre el riesgo de que un vendedor, que por su naturaleza entiende cómo administrar el negocio, tenga más probabilidades de ser estricto con el comprador y recuperar el negocio si el pago no se están cumpliendo los términos.
Financiamiento del vendedor se discute con más detalle aquí
Efectivo más financiamiento de capital
El financiamiento de capital es el proceso de acceder al capital para el negocio a través de la emisión de acciones de propiedad en el negocio. Estos inversionistas, a veces llamados inversionistas ángeles o capitalistas de riesgo, según el tamaño de la inyección de capital, no son prestamistas. Son propietarios parciales del negocio y, en última instancia, ganarán o perderán dinero con su inversión en función del éxito de la empresa.
La principal ventaja de obtener financiación de capital es que no hay un préstamo adjunto a la financiación, lo que significa que no hay pagos mensuales de capital e intereses adeudados. Esto proporciona mayor liquidez al negocio para financiar su operación y/o crecimiento. Además, el inversionista de financiamiento de capital puede tener conocimientos y relaciones comerciales que pueden ayudar al crecimiento de la empresa.
La principal desventaja es que está cediendo una parte de la propiedad a otra parte. Es probable que la toma de decisiones futuras implique su aporte y aprobación.
Al usar el financiamiento de capital, está contratando socios. Cuanto más se haga a través del financiamiento de capital, mayor será el porcentaje del negocio al que podría estar renunciando. A menudo, Equity Financing tendrá convenios y requisitos similares a los de los bancos en el sentido de que las decisiones importantes deben incluir el consentimiento de estos inversores. El financiamiento de capital a menudo se realizará con familiares y amigos, inversores ángeles o con grupos de capital de riesgo y capital de riesgo más grandes y tradicionales. A menudo, un negocio exitoso puede recibir una gran inyección de capital que puede financiar compras de negocios adicionales o complementarios de un Venture Capital o Equity Group.
Los compradores casi siempre necesitarán traer su propio capital a la mesa para obtener Financiamiento de Capital, excepto en el caso ocasional de un Inversor Familiar o Ángel que facilite una compra.